#106 - Les ETF : opportunité ou catastrophe mondiale à venir ?!

Épisode de L'Art de la Gestion Financière par Bonnet Doyen Conseil : Investir, Bourse, Economie, Finance · 19 octobre 2026 · 17 min

ETF, MSCI World, S&P 500, gestion passive : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !

Un ETF prélève environ 0,10 % de frais annuels quand un fonds actions classique peut en prélever 1,5 à 2 %, et de nombreux gérants actifs ne battent pas leur indice. Le succès des ETF est donc logique. Mais à force d'entendre que « ça ne fait que monter », beaucoup les considèrent presque comme des produits sans danger. Pourtant, un ETF actions reste un investissement en actions, avec un risque de perte en capital.

Dans cet épisode, Jérémy Doyen reçoit Axel Gaudet, expert financier du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, pour remettre les ETF à leur juste place : ni produit miracle ni bombe à retardement.

Au programme de cet épisode :

Comprendre les ETF : Comment fonctionne un ETF, pourquoi ses frais sont aussi faibles et quels sont ses avantages par rapport à certains fonds traditionnels.

Passif ne veut pas dire sans risque : Un ETF suit son indice à la hausse comme à la baisse. Nous revenons sur la volatilité des marchés actions et les risques d'une exposition mal calibrée.

MSCI World, S&P 500, Nasdaq et diversification : Un indice mondial ne signifie pas investir partout dans le monde. Le MSCI World est notamment très exposé aux États-Unis et exclut les marchés émergents. Cumuler plusieurs grands indices peut également conduire à détenir plusieurs fois les mêmes entreprises.

Le risque comportemental : Surestimer sa tolérance au risque peut pousser à vendre au pire moment. Nous expliquons pourquoi il peut être pertinent de monter progressivement son exposition aux actions plutôt que de tout investir d'un coup.

Les limites de la gestion passive : Concentration des grands indices, poids croissant des plus grosses capitalisations, doublons dans les portefeuilles et place de la gestion active. Nous expliquons comment nous construisons une poche actions en combinant ETF et fonds lorsque cela nous semble pertinent.

Et les ETF obligataires ? Sur les obligations, les échéances, la sélection des titres et les arbitrages changent la donne. Nous expliquons pourquoi nous privilégions davantage la gestion active sur cette classe d'actifs.

Dans cet épisode, vous apprendrez à analyser la composition réelle d'un ETF, à repérer les doublons dans votre portefeuille et à calibrer votre exposition aux actions selon votre véritable tolérance au risque.

À propos du podcast :

Nous sommes Jérémy Doyen et Axel Gaudet, associé du cabinet Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Financière, nous analysons les stratégies d’investissements avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.

Notre livre : "Construis ton patrimoine, même en partant de zéro"

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Bonne écoute !

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À propos du podcast

Jérémy Doyen et Axel Gaudet animent un podcast dédié à l'investissement, la bourse, la finance, la gestion d'actifs, l'épargne et l'économie. Chaque lundi, ils abordent une thématique tous les 2 et/ou interrogent un expert sous un format de "Table ronde". Ces invités experts (gérants,…

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