161 - De zéro à investisseur aguerri en Bourse en 3 ans (sans rien dépenser)

Épisode de Jugeote par Jugeote · 28 juillet 2026 · 1 h 37 min

🎙️ Invité : Matthieu Lemaire

🎯 Dans cet épisode, David reçoit Matthieu Lemaire, ingénieur et investisseur particulier autodidacte, qui a découvert la Bourse à 35 ans et s'est formé seul, gratuitement, sur Internet.

Il partage la méthode qu'il a construite, entièrement adossée à la recherche académique. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Sa « révélation » à 35 ans : l'impression d'avoir joué avec la moitié d'une boîte à outils pendant 15 ans

👉 Se former à la Bourse gratuitement : quelles ressources utiliser… et comment développer son esprit critique face aux arnaques

👉 Pourquoi le CAC 40 donne une fausse image de la Bourse (l'importance des dividendes réinvestis)

👉 Trouver sa vraie raison d'investir : « gagner plus d'argent » n'en est pas une suffisante

👉 La théorie des marchés efficients (Eugene Fama) : pourquoi battre le marché durablement est quasi impossible

👉 La recherche de Bessembinder : 46 actions sur 30 000 expliquent la moitié de la création de valeur en un siècle — et ce que ça implique pour le stock picking

👉 Le modèle à 5 facteurs de Fama-French

🔗 Pour aller plus loin — les ressources citées dans l'épisode :

📺 Ben Felix (canadien, Chief Investment Officer de PWL Capital)

➡️ Sa chaîne YouTube : https://www.youtube.com/@BenFelixCSI

➡️ Son podcast « Rational Reminder » : https://rationalreminder.ca/podcast-directory

📖 Les références académiques

➡️ Hendrik Bessembinder (Arizona State University), « One Hundred Years in the U.S. Stock Markets » (20 mars 2026) : https://www.latribune.fr/article/banques-finance/industrie-financiere/3846402461800314/bourse-comment-46-actions-ont-rafle-la-moitie-des-91-000-milliards-crees-en-100-ans

➡️ Modèle à 1 facteur (1964), William Sharpe, « The Journal of Finance » — « Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk » : https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp

➡️ Modèle à 3 facteurs (1993), Eugene Fama & Kenneth French, « Journal of Financial Economics » — « Common risk factors in the returns on stocks and bonds » : https://www.investopedia.com/terms/f/famaandfrenchthreefactormodel.asp

➡️ Modèle à 5 facteurs (2014), Eugene Fama & Kenneth French, « Journal of Financial Economics » : https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2287202

➡️ « Buffett's Alpha », Andrea Frazzini, David Kabiller & Lasse Heje Pedersen, « Financial Analysts Journal » (2019) : https://www.tandfonline.com/doi/full/10.2469/faj.v74.n4.3

➡️ Analyse du facteur value par Dimensional Fund Advisors (société cofondée par Eugene Fama) : https://www.dimensional.com/fi-en/insights/value-judgments-viewing-the-premiums-performance-through-historys-lens

➡️ Article sur le smart beta de Rick Ferri (conseiller en gestion de patrimoine américain, analyste financier pendant 40 ans) : https://www.etf.com/sections/index-investor-corner/ferri-smart-beta-and-tourist-investors

➡️ Amazon, un max drawdown de -94% pendant l'éclatement de la bulle Internet, et pourtant +31% de performance annualisée entre 1997 et 2026 : https://www.alphacubator.com/analysis/AMZN

💼 Les fonds & ETF mentionnés

➡️ Fonds Indépendance Europe Small (LU1832175001) : https://www.independance-am.com/nos-fonds/europe-small/

➡️ ETF AVWS — Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc : https://www.justetf.com/fr/etf-profile.html?isin=IE0003R87OG3

➡️ ETF IMIE, qui réplique l'indice MSCI ACWI IMI : https://www.justetf.com/fr/etf-profile.html?isin=IE00B3YLTY66#apercu

🛠️ Les outils

➡️ Calculer la régression d'un portefeuille suivant les 5 facteurs : https://www.portfoliovisualizer.com/factor-analysis

➡️ Présentation des études SPIVA et Morningstar Active-Passive Barometer : https://alphabetablogfr.substack.com/p/tes-spiva-ou-tes-barometre

💻 Les blogs & forums

➡️ Philippe Maupas (cofondateur de Quantalys et ex-CEO de Morningstar) : https://alphabetablogfr.substack.com/

➡️ Édouard Petit — Épargnant 3.0 : https://www.epargnant30.fr/gestion-passive/

➡️ Hugo Bompard — Finance Héros : https://finance-heros.fr/

➡️ Philippe Proudhon — Forum des investisseurs heureux : https://www.investisseurs-heureux.fr/t541#p4957

🏦 Courtiers & contrats mentionnés

➡️ Contrats d'assurance vie : Linxea Spirit 2, Louve Infinity, Lucya CNP

📚 Épisode complémentaire :

🎧 Épisode avec Philippe Maupas :

https://www.podcastics.com/episode/401335/link/

🔗 Pour retrouver Matthieu Lemaire : https://www.instagram.com/lafinancedemandeamatthieu/

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