Comment repérer un bon fonds de private equity ? Les indicateurs qui prouvent (ou trahissent) sa performance réelle #Just Tips

Épisode de Just Focus par Aurore Perrin | Sapians · 9 juillet 2026 · 17 min

Un bon fonds de private equity double la mise en dix ans. C'est le repère qu'utilise Pierre-Marie de Forville.

Un investisseur qui s'arrête à ce chiffre peut pourtant se retrouver, dans les faits, avec un TRI personnel deux fois plus faible que celui affiché par le fonds. La faute à des indicateurs mal compris, et à un métier que presque personne n'anticipe : le cash management.

Pierre-Marie de Forville est cofondateur et président d'iVesta Family Office, l'un des plus importants family offices indépendants français, et associé de Sapians. Avec son équipe, il passe une partie de son temps à analyser des data rooms institutionnelles de fonds de private equity : environ 300 par an, pour n'en retenir qu'une quinzaine.

Dans cet épisode, il partage sa grille de lecture pour juger, vraiment, la performance d'un fonds :

Pourquoi le TRI affiché par un fonds peut donner une image trompeuse de ce que vous allez réellement gagner

Comment distinguer une performance construite sur de la vraie croissance opérationnelle de celle qui vient simplement d'un effet de levier ou d'une hausse des multiples

Ce qu'une data room institutionnelle permet de voir, et que la plupart des investisseurs particuliers ne voient jamais

À partir de combien d'années un multiple de performance devient réellement significatif

Pourquoi la taille d'un fonds peut être un signal d'alerte plus fiable que son historique de performance

Un épisode pour ne plus se laisser impressionner par un chiffre de performance sans en comprendre la mécanique.

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Ressources complémentaires sur cette thématique

La fin de l'âge d'or du private equity : faut-il encore investir en 2026 ? https://sapians.com/blog/just-tips-criteres-investir-private-equity

La vérité sur les fonds evergreen : du private equity liquide, mais à quel prix ? https://sapians.com/blog/just-tips-fonds-evergreen

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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À propos du podcast

Pour ceux qui mettent l’argent au service de leurs ambitions…Et non l’inverse ! Condamner l’argent en bloc pour suspicion de goinfrerie, c’est se priver de notre principal allié pour construire un monde meilleur. Avec « just focus », nous donnons la parole à ceux qui sont perpétuellement en…

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