🎙️ Dirigeants : tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur les financements LBO… sans jamais oser le demander à votre banquier

Épisode de Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises par Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises · 22 juillet 2025 · 1 h 32 min

Comment obtenir un prĂŞt pour racheter une entreprise ?

Quel niveau de levier est acceptable ?

Quels sont les critères que regarde une banque avant de financer un LBO ?

Et surtout… à quel moment faut-il vraiment l’appeler ?

Dans le dernier épisode de Une Cession Presque Parfaite, j’ai reçu Nicolas LOPES, Directeur du Centre d’Affaires Entreprises de la BRED, et Paulo NAVE, Directeur des Financements Structurés.

On a parlé concrètement de la place des banques dans les opérations de transmission et de LBO, et ils n’ont éludé aucun sujet.

Vous pensez qu’une banque ne regarde que le chiffre d’affaires et la valorisation ?

Faux.

✅ Elle regarde la solidité de l’acheteur/ du repreneur

✅ La qualité du BP et le réalisme des hypothèses

✅ La rentabilité historique et future de la cible

✅ La récurrence des cash-flows

✅ Le secteur d'activité de l'entreprise

âś… Les besoins en capex et en BFR

✅ Alignement des intérêts entre actionnaires et prêteurs

✅ La capacité de remboursement sur plusieurs années

Et surtout, elle vérifie si le montage financier est cohérent avec le projet industriel.

Côté levier, ils sont clairs et ça dépend de la taille du deal

➡️ Small cap ( 200 M€) : jusqu’à 4,5x et plus, présence d’unitranches, CLO/CDO, et fonds de dette

Mais tout dépend du secteur, de la stabilité de l’activité, et… de l’histoire qu’on raconte au banquier.

Car oui, le storytelling compte.

Les “management presentations” ne sont pas un détail : c’est souvent là que tout se joue.

Et comme le dit Paulo : “la première impression est souvent la bonne”.

On a aussi parlé :

👉 Des différences entre dette senior, dette in fine, dette mezzanine

👉 Du rôle des covenants et des garanties

👉 De la place croissante des fonds de dette privée dans les deals

👉 Des spécificités des transmissions familiales ou managériales

Et aussi d’un point que trop de dirigeants oublient : le bon moment pour parler à sa banque, c’est bien avant la LOI.

Pourquoi ?

Parce qu’un banquier impliqué en amont peut :

âś… Aider Ă  structurer le deal

✅ Définir un quantum de dette réaliste

✅ Optimiser l’apport / la dette

✅ Proposer des outils (holding, pacte Dutreil, Tranche C…)

âś… SĂ©curiser le deal pour toutes les parties

Que vous soyez dirigeant qui anticipe une vente, ou repreneur qui monte son premier dossier, cet Ă©pisode est pour vous.

Un podcast pédagogique, opérationnel, concret, avec deux experts qui financent des centaines de deals chaque année.

Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Autres épisodes de « Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises »

Ă€ propos du podcast

C'est LE rendez-vous de tous les acteurs du M&A et de la transmission d'entreprises : Dirigeants d’entreprises, fonds d’investissements, avocats d’affaires, auditeurs etc. Seront interviewés : 👉 Des dirigeants qui ont vendu leur entreprise : Connaître leur parcours, leur entreprise, les…

Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises

Épisodes similaires

Tous les épisodes de Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises · Plus de podcasts Business